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论仓储金融业务发展方略

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一、仓储金融业务是流动资金贷款本质属性的集中体现

贷款作为单方面的价值让渡,是货币资金运动的一种特殊形式。但凡货币资金运动总须遵循货币资金运动规律,即货币资金运动与商品物资运动相对应,货币供应和需求相平衡,亦即通常讲的贷款物资保证原理。如果银行无限制创造货币,脱离商品价值,过度发放贷款,其结果必然是供需比例失衡,恶性通胀,破坏国民经济正常健康发展。动产抵质押贷款等仓储金融业务,则能充分体现物资保证特性,加大此类业务所占比重,有利于改善宏观经济运行总体质量。

   贷款是有条件的价值让渡,其条件就是到期安全回收贷款本息。仓储金融作为自偿性金融产品,全球银行业公认风险系数较低,其安全性毋庸置疑。而且处置变现动产抵质押物远比处置变现不动产抵质押物方便和易实现,相较而言动产抵质押的资本流动性保障更好。

   资本循环G—W…P…W´—G´规律告诉我们,资本周转速度主要取决于其由商品形态走向货币形态的转化速度。企业资本增值能力,一是资本周转速度,二是投入周转的资本量G,动产抵质押贷款就是把W或W´直接变成增量△G,增加资本投入量,把简单再生产演绎为扩大再生产。发展仓储金融业务既可有效促进企业再生产能力扩大,还能改善社会再生产过程中,生产、储备和消费的良性循环,发挥优化资源配置,提高资源利用效率的作用。

   市场经济某种意义上就是物流经济,社会动产资源是实体财富中最活跃的成分。动产资源也是社会生产要素的天然富矿,据统计全国范围的动产(存货)资产量达到50~70万亿人民币,如果其中10%适用于放贷,则市场容量达到5~7万亿元人民币。据一般企业考察,制造业资本存货比在10%~20%以上,商贸业的资本存货比在30%~50%甚至更高。而目前全国抵质押物贷款比重不高,动产抵质押贷款刚起步尝试,浙江全省30,000亿贷款余额,动产抵质押贷款在130亿左右,占比不到0.5%,可见仓储金融市场具有巨大的拓展空间。

二、仓储金融业务中银行的诉求

   在开展动产抵质押授信等仓储金融业务中,银行除对借款主体作一般授信审查外,对第二还款来源的抵质押物要作严格的评估和审查,其关注重点一是安全性,二是流动性。银行对安全性的需求体现在:(1)确保抵质押物的合法有效性,包括抵质押物权属清晰、出质人真实意思的表示、抵质押合同与抵质押物及抵质押物清单应一致等。(2)抵质押物物权的实际可控性,包括质押物的占用,及抵押物权执行的可行性。(3)抵质押物的价值足值性,包括抵质押物品质的保持和市场价格行情的保持。银行对流动性需求体现在抵质押物的变现能力。主要关注抵质押物的变现渠道有否保障,要求有价有市,能及时变卖。

   总之银行要求仓储金融业务中的抵质押物能保值、保质、变现、可控。前三者是物的问题,是客观属性,后者是人的问题,是主观属性。

三、仓储融资活动中借款企业的诉求

   借款企业用自身或他人足值动产抵质押融资在一定程度上改变了原有担保授信中企业自身的信用度,于是借款企业要求取得更为平等的银企地位。

企业首先要求仓储融资手续简便。动产抵质押限于暂时闲置或经营铺底状态的动产,抵质押融资不应影响正常生产经营活动,不应增加出质物二次短驳运输。抵质押动产应以就地封存或现场监管为宜;其次要求仓储融资手续快捷。现在银行初次授信审批流程一般比较复杂,时间较长,短则二周,长则数月。而企业需求的是流动资金,与生产经营过程或市场行情紧密结合,资金需求周期性、季节性、阶段性特点明显,因此企业往往希望一至二周内能完成整个流程,原来冗长的审批流程显然难以适应;第三、要求低成本控制。企业有良好抵质押物,要求与之相应享受优惠的贷款利率,不能接受总财务成本的高企;第四,要求对抵质押物的估值要客观公允、合理。总之,在动产抵质押贷款时,银行议价在风险大小、期限长短、利率高低,额度大小之间要体现综合平衡。

四、市场对金融仓储服务的需求

   巨大的仓储金融市场呼唤着现代金融仓储服务。首先要求从事金融仓储的企业是独立的保管或监管商,能代理银行行使抵质押物的占有权,实现对抵质押物的有效控制,并对监管过失引起的实物缺失独立承担相应赔偿责任。

   其次要求金融仓储企业是专业的监管服务商。能设置科学有效的监管流程,提供专业服务,既保证抵质押物可控,同时又能保证企业生产经营活动正常运行。

   第三,要求金融仓储企业是独立的信息咨询服务商,能提供中性市场信息,协助银企进行货值管理,达成理想的抵质押率,满足抵质押物的足值性。

   第四,要求金融仓储企业成为资产保全服务商,能协助银企制定动产变现预案,提供必要的延伸服务,保证贷款流动性能够充分实现。

五、金融仓储业务的市场选择

金融仓储业务目前可以采用两种方式实现,一种是动产监管,另一种是标准仓单。

动产监管是指金融仓储企业作为独立的第三方,接受货主或关系人(债权人)委托,负责对特定货物的动态监督、控制、管理。金融仓储企业的权利义务由监管协议约定,一案一议,个案管理。金融仓储企业可以依约提供动产货物的流量控制管理、存量控制管理和货值控制管理。

标准仓单是货主委托金融仓储企业保管货物,经验收合格办妥入库手续后,由金融仓储企业签发给货主提取货物的唯一合法的权利凭证。标准仓单集货物存储、仓单交易和仓单抵质押功能于一体,可以背书转让。金融仓储企业对仓单合法持有人见单付货,并向仓单持有人提供仓单的咨询、转让、抵质押备案服务,确保每个交易环节的安全。

仓储融资企业可根据需要选择合适产品:(1)季节性生产或销售企业,可选择标准仓单业务;(2)正常生产经营中铺底性流动资产(即存货)较高的企业,可选择三方动产监管业务;(3)快速成长期或规模化经营企业,适合三方动产监管、先票后货等;(4)对有临时头寸性需求的企业,三方动产监管或标准仓单兼可;(5)收藏类群体,适用标准仓单业务。

抵质押物的选择。适用于抵质押的标的物主要是生产经营过程中闲置或短时静态的货物,或收藏、储备用物资:季节性收购、生产、销售的货物,如粮、棉、油;价格波动大的超额存储原材料。如橡胶、松香等;有品质控制储存要求的货物,如有消磁、发酵、定型、干燥要求,及存放周期较长;大宗的周转铺底性库存货物,如钢、煤、油等;收藏品,如高档字画,艺术品等。

六、银行仓储金融业务的风险防范

(一)仓储融资风险点关注

1、抵质押物品质风险

抵质押物品质包括社会品质、物理品质、经济品质。社会品质的风险体现在抵质押物的权属和合理性两个方面:(1)权属是抵质押物的所有权、质量、数量等的证明,权属的不合法有效使抵质押权人的权利不能落实;(2)以囤积居奇、哄抬物价等为目的的不合理抵质押物贷款行为,存在被追究法律责任的风险。物理品质的风险是指抵质押物没有达到国家/行业规定的质量要求。经济品质的风险则体现在抵质押物的保值性和易变现性较差。

2、抵质押物监管风险

(1)出质人故意空包调包。(2)监管人缺失。监管人缺失包括缺位和失职两方面。缺位是指贷款抵质押物无第三方监管人,失职是指第三方监管人没有按照合约要求履行职责。(3)突发事件。如哄抢、意外灾害等。

 (二)仓储金融风险防范措施

1、客户真实性审查

对客户的真实性审查,应该以“充分了解你的客户”为原则,对其诚信度、真实经营状况、融资真实意图等方面开展调查,调查方式可分为面谈、电话调查、相关资料收集分析等。客户诚信度调查可考虑从该企业(个人)的信用记录、客户或供应商及政府机构对其的评价信息等多方面来了解;客户真实经营情况的调查,应从生产、经营现场状况着手,分析其所处行业环境,并从企业近期财务报表、其客户或供应商提供的信息等各方面进行分析;融资真实意图的调查,可从其经营的真实现状入手,分析其行业形势,并与企业领导面谈了解其资金运用方向。

2、动产监管有效性执行

(1)合格的金融仓储企业

作为第三方监管商,应具备独立性、专业性、规范性,为开展动产监管业务奠定良好的基础,以符合开展动产监管业务的各项要求。

(2)科学的业务流程

建立科学的业务操作流程,才能理顺银行、借款企业、监管方三方关系,科学的业务流程要求建立如货物接管、货物出入管理、提货/换货、核/巡库(盘查)和信息监管等一系列流程。

(3)严格的操作规程

金融仓储企业应明确相关岗位职责、操作规范、安全措施、账务核算体系等。形成一整套严密的内部控制体系。制定如日常仓库监管操作规程、三方监管业务管理制度、监管仓库盘查制度等管理制度。

(4)规范的合同、协议

形成规范化的合同、协议文本,对责权利进行详细规定,能清晰界定各方法律责任,并明确抵质押物的质量、技术标准、数量、品质、货值等关键内容。在监管过程中,确保抵质押合同,抵质押物、抵质押物清单,始终保持一致,“三点成一线”。

七、结论

金融仓储企业作为第三方监管商的存在,其优点明显。首先,为流动资产抵质押提供了进一步的保障,促进了银行对该类贷款方式的支持力度。其次,改变了以前非专业性、零时的管理方式,使用了类似于银行的监管标准。第三,减少过多使用小企业联保贷款方式的关联风险。第四,通过第三方监管,使得企业贷款是否用于生产,通过仓储监控可全面了解。第五,当企业无法偿还贷款时,由金融仓储企业通过专业化的渠道变现货物,使银行的安全性得到增强。最后,企业贷款有抵质押物时,易受银行认可,利率较无抵质押物为低,企业贷款成本下降。

在仓储金融业务中,银行应树立市场战略意识,正视动资源价值,注重培育先进授信文化,并进一步探索经营新模式。银行与金融仓储企业之间加强合作联动,常做常新。同时仓储金融各方也要依靠各级政府,融入和谐社会诚信文明建设之中,努力改善地区企业信贷结构,促进金融稳定和地方经济繁荣。


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